BITCOIN - História, técnica e futuro
Pessoal, hoje gostaria de abordar um tema que vira e meche e está nas mídias: o bitcoin.
A inspiração do post foi uma conversa com o meu primo. Ao final do bate papo, ele me disse que a explicação que dei, foi a mais técnica e compreensível que ele já teve. Assim, compartilho como e pq o BTC surgiu, e não como funciona a blockchain.
RESUMO
A realidade que ninguém tem paciência pra posts longos, ou faseados em partes, então, segue um resumo:
- O problema do dinheiro começou com a criação da moeda, em que o quem imprime dinheiro detém muito poder
- As ideias originais do Bitcoin vêm de ideias anarquistas, que pregam abolição de qualquer forma de opressão ou autoridade
- Os governos entenderam que controlar o dinheiro é controlar recursos, guerras e o mundo. É possível acabar com uma economia inteira sem enviar soldados e armas
- O problema da concentração de poder do dinheiro se acentuou em 1971 quando Richard Nixon rompeu o padrão ouro-dolar, permitindo ao banco central imprimir $$$ infinitamente
- O Banco Central americano está a 1 clique de imprimir 1 trilhão de dólares
- Bitcoin é O UNICO "ATIVO" que você não é diluído indiretamente pela impressão de dinheiro. Casas? Constroi-se mais. Terras? Abre-se mais áreas produtivdas. Ouro? Minera-se mais. Já o bitcoin tem o teto de 21 milhões
- "Ah, mas BTC não é um ativo real pq não gera caixa"... Ok, imagine o seguinte exercício, você detém 51% de ações da Petrobras. A companhia aprova uma emissão de novas ações, te diluindo para menos de 50%, perdendo o controle. Você ficaria puto correto? Pois é, a economia é diluída toda vez que o banco central emite moedas, mas a população não está pronta para essa discussão
- Bitcoin é a única maneira segura, líquida e facilmente transacionável de te proteger emissão desenfreada dos bancos centrais. Quando digo seguro é seguro mesmo
https://www.youtube.com/watch?v=S9JGmA5_unY - Existem inumeros blogueiros da finansfera que ficaram RICOS investindo fortemente em BTC, até pararam de publicar (+31 milhões de PL em 2021) https://viverderenda.blogspot.com/
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| Bitcoin: 12 angulos data-frames diferentes (Binance, gráfico pelo Autor) |
HISTÓRICO
Antes de irmos ao tópico, é fundamental entender a história por trás disso, a razão por trás disso ter surgido. (O problema real começa com a criação da moeda-metálica. Caso queira acelerar pule os 2 parágrafos de histórico).
Escambo até 3'000 a.c.
Antes da existência do dinheiro, as pessoas faziam trocas de produtos, gerando um mercado extremamente ineficiente. Todos tinham que ter tudo. Não havia especialização. Importante notar que aqui não havia inflação. Para ganhar o dobro bastava "trabalhar o dobro", algo que não é notado na nossa economia atual.
Moedas-mercadoria até 700 a.c.
Para facilitar as trocas, as sociedades escolheram produtos valiosos e fáceis de transportar como "moeda". A palavra salário, vem do latim salarium. Que originalmente era a quantia de dinheiro concedida aos soldados para comprarem sal. O sal, o gado (origem da palavra pecúnia, de pecus ou rebanho), grãos, funcionavam como dinheiro intermediário.
O gado por exemplo ainda é utilizado como "preço de referência" aqui no interior do Brasil. Quando meu pai conta histórias dele antes de 1994, como não existia o real, a moeda escolhida normalmente é cabeças de gado.
Contratos de arrendo (aluguel de fazenda) ainda tem como principal referência a mercadoria. Exemplo: se quero arrendar uma área de 1 hectare (10 mil m2), normalmente paga-se em sacas de soja, quando se é plantado soja. Quando café, sacas de café. Quando laranja, caixas de laranja e por aí vai.
Até hoje meu pai faz escambo, ele fornece a madeira (maravalha) para um produtor de leite vizinho, em troca o produtor de leite fornece o esterco de volta.
Moeda-metálica 600 a.c. até 1944
Pessoal, vamos acelerar um pouco, se não, ficamos só no histórico... Durante esse período, foi amplamente difundido a utilização das moedas, acabando com ou diminuindo o escambo.
E assim como tudo na vida, ao resolver o problema do escambo, outros problemas passaram a surgir como (i) coin-clipping, (ii) diluição do ouro contido nas ligas metálicas, (iii) amplo poder as casas moedas da época.
Padrão dólar-ouro de 1944 a 1971
- Antes de entrar na 2ª guerra mundial os EUA emprestaram bastante dinheiro a Europa
- EUA só entraram quando observaram que poderiam perder a guerra
- Antes de entrar na guerra exigiram o desmantelamento do império britânico
(resumo ultra mega simples) - Observe o gráfico abaixo de como a dívida pública americana foi utilizada para financiar a guerra. A partir de 1941 ha claramente um salto no grafico, i.e., o governo americano imprimiu dinheiro para financiar a guerra
- Após o fim da segunda guerra mundial, os EUA criaram o padrão dólar-ouro, facilitando para todos os países a migrarem todo o ouro de suas reservas para os EUA, fortalecendo o dólar
- Até 1972 os EUA só conseguiriam imprimir mais dolar caso aumentasse suas reservas. Porém o presidente americano Richard Nixon
https://www.presidency.ucsb.edu/documents/address-the-nation-outlining-new-economic-policy-the-challenge-peace - Só falamos de EUA pois é a maior economia. Mas recentemente a China passou a negociar mais em Yuan do que o próprio dólar
https://www.dw.com/en/china-yuan-us-dollar-trade-currency-trump-tariffs-graphics/a-74593975
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| https://fiscaldata.treasury.gov/datasets/debt-to-the-penny/debt-to-the-penny (gráfico pelo autor) |
Dinheiro como forma de poder: 1971 aos tempos contemporâneos
- Os EUA aprenderam que emitir dólar é impulsionar a economia
- Até o fim da URSS em ~1990 emitiram BASTANTE $
- Note que o gráfico abaixo começa quando o gráfico acima termina. A dívida de 1970 de 400 bi chega a ser risível perto da dívida atual de +40 tri
- Em tempos de crise, como 2008 e 2020, os EUA imprimem dinheiro como a solução
- Em resumo, imagine que você tinha uma casa em 1930, certamente ela era muito valiosa na época, certo? Porém, ao invés de valorizar, a casa perdeu valor pq houve uma construção de 2500 casas até os tempos de hoje.
- É isso que aconteceu com o dólar. Em 1930 com dívida de 16 bilhões, os EUA aumentaram para 40 trilhões, aumentos incríveis 2500x.
- Isso impacta o Brasil indiretamente, que além de ter mais dólares em circulação também injeta o real. Ou seja, a nossa escassez praticamente não existe
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| https://www.thebalancemoney.com/national-debt-by-year-compared-to-gdp-and-major-events-3306287#citation-8 (teoricamente tem que trocar para o M2, mas é muito economes p/ esse contexto) |
E o Bitcoin?
- O conceito de ninguém ter tanto poder concentrado vem de muito tempo, tendo surgido com ideias anarquistas
- Mas era um conceito tão utópico que era impossível executar: como deixar na mão do povo, retirando o poder dos bancos centrais? Na prática é uma pessoa forte não pode tomar da fraca
- Criado em 2009 através da publicação desse paper https://bitcoin.org/bitcoin.pdf
(outros papers revolucionaram assim que foram publicados como:
- Deepseek https://arxiv.org/pdf/2501.12948
- AI Situational Awareness https://situational-awareness.ai/wp-content/uploads/2024/06/situationalawareness.pdf ) - Bancos centrais são os bárbaros do século XXI. Como justificar que o preço da
- Tecnicamente o bitcoin código do bitcoin fica aqui https://github.com/bitcoin/
- O código é rodado em diversas milhares de computadores espalhados pelo mundo, em que a cada 10 minutos, um computador é premiado com bitcoins, ao resolver um problema matemático. Esse problema matemático possibilita a transferência de bitcoin de A para B
- O código é consensual, isto é, a maioria dos participantes sempre tem que concordar com a solução encontrada
- Conforme o numero de computadores do mundo que procuram essa solução (mineradores) aumenta, começa-se a resolver o problema mais facilmente, e aumenta-se a dificuldade da solução do problema.
Esse vídeo é muito interessante https://www.youtube.com/watch?v=S9JGmA5_unY que ilustra bem o tema, e dá bastante conforto sobre a dificuldade de quebrar esse código
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| Bolha em 2011 |
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| Bolha em 2014 |
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| Bolha em 2018 |
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| Bolha em 2022 |
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| Marquei os períodos de halving (a cada 4 anos) Pessoal, note que é um ciclo de 4 anos. O BTC dá um pump e ai cai. E tem sido assim desde a sua criação. Estou alocando singelos BRL 40k, que estimo ser <2 % do meu PL. E o tempo dirá a conclusão. 😄 Caso ficaram com qualquer dúvida, estou à disposição! Abraços FG 1/9/2026 |
Bom artigo FG! Cara, se tem algo que me arrependo de vez em quando é não ter comprado o bitcoin, eu acompanhei o blog viver de renda lá no começo dele, depois eu parei de acompanhar por uns anos, e quando voltei a olhar o homem já estava rico.
ReplyDeleteDepois disso eu fiz algumas operações com criptomoedas, mas só com uns trocados, que no final do dia não muda nossa vida, se perder é pouco, se ganhar é pouco também... tem que ter muita coragem pra colocar um capital relevante num ativo de alto risco e aguentar todas essas subidas de 400% e quedas de 80% ao longo de anos pra ficar rico igual o viverderenda fez, ele é fora de série.
Abraços!
Entender a história por trás da nossa moeda fiduciária atual é sempre enriquecedor. A primeira vez que me deparei com o fim do padrão ouro foi nos livros do Robert Kiyosaki.
ReplyDeleteJá o Bitcoin, conheci através do blog do Viver de Renda, quando ele realizou seu primeiro investimento de 100 ou 150 mil reais. Acompanhei a evolução da moeda até 2017, quando, com a consolidação de algumas corretoras brasileiras, decidi que era o momento de comprar 1 BTC. Por algum motivo, acabei desistindo. Posteriormente, investi em algumas criptomoedas, mas acabei vendendo todas no prejuízo no final de 2023.
Ainda cogito a possibilidade de alocar cerca de 5% da minha carteira em BTC, mas pretendo fazer isso por meio de um ETF, como o HODL11. No entanto, continuo postergando essa decisão.
Abraço